终止“罗生门”游戏--石丽晖的博客

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终止“罗生门”游戏　

[ 2006-10-28 9:25:00 | By: 石丽晖 ]

一个商贸企业的发家，后面堆积的是千千万万农户的血汗钱。

利息都还不了的企业，仍能上市。

债券的坑由证券投资者买单。

利用信息不对称，多年大玩“罗生门”游戏，总也盼不到头的最后一笔救命钱。落入圈套的外地银行，落入圈套的2005年11月垫款（最后换两栋大楼），还要骗到几时休？

非标设备的致命缺陷，排进石羊河的报废半成品…

农户手中无法兑现的支票，上千万的原料款，员工的拖欠工资，7000名上市时扩招员工的入职“抵押金”…

巨额生产线设备被抵押、抵债，仓库抵了电费，大楼抵了债，股权被三家法院轮候冻结，资产还是自己的吗？电费交不出，工资发不出，原料买不起，利息还不上，还在2006年入选《新财富》国内富豪榜名单，以15.2亿跻身第141名，个人仅在一家公司的投资就是3.8亿现金，请问钱从何来？

上市5年实现了12亿多的淀粉收入，号称20%多的毛利率，交了多少增值税？

什么叫现代化企业的生产队式管理？什么叫盲目投资、盲目扩张？丰原生化盲目扩张，结果至少成就了世界最大柠檬酸企业，国内大型赖氨酸生产企业。你的的盲目扩张又带来了什么？几十家“壳公司”吗？

这世界真是法外世界吗？

武威每年财政收入仅仅5亿元，每年10亿缺口依靠中央财政转移支付解决，这样的企业对武威人民意味着什么？当地一位农民借信用社500元，去世后儿子接过债务继续偿还。什么叫感动中国，老百姓给出了最朴实无华的注释。

我们绝不是无为的沉默，请各自掂量良心再发言。

石丽晖

2006-10-28

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Re:终止“罗生门”游戏

[ 2006-11-24 16:27:00 | By: 大沙漠(游客) ]

你是一位优秀的记者

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Re:终止“罗生门”游戏

[ 2006-11-20 8:12:00 | By: 醉望苍生(游客) ]

张严德到底在向谁叫板?向民众?向法律?向我们的社会制度?是什么让他如此猖獗,大胆,自信而自如地胡作非为?

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荣华实业：股改踯躅难为造假雪上加霜

[ 2006-11-7 18:04:00 | By: 股市中人(游客) ]

各位看官：请看精彩文章！！！

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荣华实业：股改踯躅难为造假雪上加霜

http://www.jrj.com 2006年11月02日 10:57 天泰研究

　
停滞不前的荣华实业（行情,资讯）股改近日才有了点眉目。荣华实业称，原方案中的对价安排现调整为：荣华实业以现有流通股本1.04亿股为基数，以资本公积金向方案实施股权登记日登记在册的全体
流通股股东转增股本，即流通股股东每持有10股流通股将获得7股的转增股份，相当于流通股股东每10股获送3.28股，公司股票复牌终于在即。

股改踯躅，与荣华实业的一贯表现息息相关。不久前，经上证所核查，荣华实业预计2005年净利润比2004年下降70％左右，但未在2005年第三季度季报中予以披露，也未按照上证所的要求进行业绩预告，直到今年4月8日才披露上述信息。此外，公司于2002年为控股股东甘肃省武威荣华工贸总公司的控股子公司甘肃荣华味精有限公司1500万元银行贷款提供担保；2004年公司为广州市银树食品有限公司6000万元银行贷款提供担保。对于上述担保，公司均未履行相应的决策程序和信息披露义务。为此，上证所对该公司进行了公开谴责，相关责任人也一并受到谴责。

其实，烦心事荣华实业今年以来也一直未歇过。

今年3月，荣华实业第一大股东甘肃省武威荣华工贸总公司持有的公司5505.5万股社会法人股和1436.5万股发起人法人股（合计6942万股，占公司总股本的26.70％）因贷款涉讼事项已被广东省广州市中级人民法院裁定予以司法冻结；第二大股东武威塑料包装有限公司持有公司4290万股发起人法人股（占公司总股本的16.50％）因贷款涉讼事项已被广东省广州市中级人民法院裁定予以司法冻结。据悉，在司法冻结之前，上述两家公司已将所持本公司全部法人股分别质押给了中国光大银行广州分行和上海浦东发展银行广州分行东湖支行。与其同时，荣华实业5万吨赖氨酸生产线截至目前仍未投产，引起各界关注。据悉，这条生产线是新股发行的募资项目，投资额为3.76亿元，按公司董事长张严德的说法，“2004年7、8月份就可以投产”。2005年，张严德改口说，该生产线还存在环保问题，无法投产。至于什么时候能调试成功？则难觅下文。

资料显示，荣华实业为2001年6月上市，大股东甘肃省武威荣华工贸总公司是甘肃省第一明星民企，实际控制人为张严德。据估算，荣华实业资产总额14.9亿元，净资产11.2亿元，2004年销售收入4.3亿元，可2005年半年报披露银行存款只剩下21万元，所有的货币资金也只有131万元，与此同时，大股东欠信达的贷款本息3450万元被信达兰州办事处公开叫卖。话说，荣华实业资产负债率只有25％，为何资金会如此紧缺呢？荣华实业的主业是淀粉及其副产品、饲料、包装材料，这些产品竞争都非常剧烈，几乎全行业亏损，但是近几年荣华实业为何一枝独秀呢？

不得不从荣华实业上市前说起。2000年末荣华实业货币资金只有26.6万元，而营业额却达4个多亿元，拟上市公司现金如此之小的确与本应规模不相匹配。由此，其上市是否存在欺诈可能呢？大家不禁会问。荣华实业及其控股股东一贯的虚盈实亏，恐怕才是导致股权被冻结、资金链断裂的深层原因罢。

何以见得，从以下五方面探究：

1、上市存疑
　　
荣华实业上市前2000年末货币资金也只有26.6万元，一家营业额4个多亿元拟上市公司只有这么一点现金太异常了，杨斌的欧亚农业造假上市的典型表现也是货币资金奇少，怀疑存在欺诈上市可能，上市后通过在建工程等科目骗取募集资金，通过关联交易创造收入和利润，怀疑荣华实业及其控股股东一直以来虚盈实亏导致今日的资金链断裂.农业股容易造假且造假成本低，但象荣华实业如此异常情况实在不多见，建议监管部门关注，防止第二个杨斌，农业股银广夏，蓝田，欧亚的教训一定要吸取！

2、关联交易存惑
　　
公司与控股股东及关联方没有五分开，资金混合，常巨额非经营性资金往来，主产品主销售对象是关联方，2004年11月关联交易公告称。。。双方交易总金额预计为2.5亿元.2005年半年报关联销售淀粉10275万元，是上市公司直接销售给味精公司，不知审计师如何核实淀粉乳数量真实性？荣华味精一年销售额是多少是否需要2个多亿的玉米淀粉？该关联交易每年为荣华实业创造几千万元主营利润，担心荣华实业虚构交易数量虚增主营收入利润，味精几乎全行业亏损，荣华进入该行业不被人看好建议监管部门检查味精公司财报。

3、套取资金？
　　
在建工程额急剧上升从上市前8000万元增到今天8亿多元，且05年上半年固定资产原值及在建工程余额分文未动，04年也没动，在建工程只增加4000万元，在13亿元固定资产及在建工程背后，或表现为资产虚构，或以投资名义套取募集资金。。。荣华为何不以此作抵押向银行融资放着8亿资产在晒太阳？据2004年报包括。。。这些8亿的生产线资产究竟有多少是真实的？

4、违规炒作嫌疑
　　
四年大跌股东人数变化不大，常对倒拉升.最近业绩根本不具备转赠股本能力，动机之明显外人一看自明，荣华实业所做的一切是十足的活雷锋，不难让人联想到庄家于公司可能是一家，或者关系相当密切d.违规炒作庄家筹码套牢资金紧张，近期股价小阳线推升就看出庄家资金跟不上，操盘手法是最经济实惠，让人感觉股价快要进入主升浪，且洗盘没有通常操盘那种狠劲，庄家以钓鱼方式吸引根风盘以求尽快脱身！二级市场股价走势与以上荣华基本面相当吻合e.荣华实业二级市场走势于南京中北的走势相似，南京中北违规挪用6亿资金炒作股票，结合两公司基本面感觉荣华实业问题要严重得多。

5、赖氨酸项目亏损？

投产日即亏损日，该项目每股0.56元的预期赢利明显是用于欺骗中小股东，从银行骗取资金，2005年8月30日星湖科技600866公告赖氨酸价格大降暂停生产销售赖氨酸产品，2004年全国具备30万吨赖氨酸产能，当年产量只有15万吨，前年2003年赖氨价格到过5000元，现在2005年9月是1200至1300元，全国一半产能空置，未来各地还有新上厂能项目投产形势恶化，而需求每年最多增加10％而已，投产日即亏损日。不过，有人认为该项目也许是虚构的。

（天泰研究瑞磬，伸草，石键）

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Re:终止“罗生门”游戏

[ 2006-10-30 21:11:00 | By: 笑看荣华(游客) ]

请教：何为“罗生门”？跟实际联系的解释能告知我吗？

以下为blog主人的回复：

取自日本导演黑泽明的著名电影《罗生门》，指借助信息不对称，编造合乎自己利益谎言的现象。例如跟某金融机构讲，再投入2亿元流动资金，我公司的资产就能完全运转起来了，你前期沉淀的贷款就可以偿还了。实际上，设备从来就没达标过，跟流动资金并没有什么关系。再比如，媒体根据公司的异常报表发表了质疑文章，公司就以此理由责怪根本不知情的金融机构，指责金融机构的追债行为引发了媒体质疑，使金融机构投鼠忌器、噤若寒蝉。兄弟公司到外地银行用承兑汇票支付货款，却没有告诉银行实际控制人在两家公司都独揽财权，而且也没有真实的交易背景。凡此种种，不一而足。